Si esperabas una bajada del precio de la RAM este año, la guerra de Irán tiene un mensaje para ti: olvídate

Ban-Seng Teh, el director comercial de Seagate, ha puesto sobre la mesa en unas declaraciones que ha publicado SCMP a qué nos enfrentamos si nos ceñimos a la crisis actual de las memorias: "Es difícil saber si durará para siempre [...] El ciclo actual es muy inusual porque en el pasado atravesábamos ciclos de escasez y exceso de oferta". Como os hemos explicado en otros artículos, la fuerte subida del precio de los chips de memoria obedece a la altísima demanda de esta clase de semiconductores procedente de los centros de datos para inteligencia artificial (IA).

Nada parece indicar que esta demanda se vaya a relajar a medio plazo, por lo que parece razonable asumir que el coste de las memorias con toda probabilidad no se reducirá tan pronto como a los usuarios nos gustaría. No obstante, de las declaraciones de Ban-Seng Teh se desprende una idea muy importante que merece la pena que no pasemos por alto: la expansión de los centros de datos para IA tiene la capacidad de provocar que las subidas del precio de los chips de memoria y almacenamiento sean más frecuentes y estructurales. En este contexto dejarían de responder a ciclos temporales del mercado.

Se acerca "el nuevo ciclo de los semiconductores"

Históricamente el mercado de las memorias DRAM y los chips de almacenamiento NAND se ha comportado como una auténtica montaña rusa. En los periodos de mucha demanda los precios subían y las fábricas se veían forzadas a producir más. Un tiempo después solía producirse un exceso de la oferta que provocaba que los precios se desplomasen y los fabricantes decidiesen moderar su capacidad de producción. Este ciclo de crecimiento y decrecimiento sucesivos ha descrito el comportamiento del mercado durante décadas, pero la IA tiene la capacidad de acabar de una vez por todas con este patrón.

Y es que requiere un tipo de memorias, conocidas como HBM (High Bandwidth Memory), que actualmente solo producen tres compañías en todo el planeta: las surcoreanas Samsung Electronics y SK Hynix, y la estadounidense Micron Technology. Varias compañías chinas, como CXMT (Changxin Memory Technologies), están invirtiendo de una forma muy agresiva para crear cadenas de suministro de memorias HBM independientes de la influencia de Occidente, pero por ahora estos chips están solo en manos de las tres empresas que he mencionado unas líneas más arriba. Un apunte interesante: CXMT espera lanzar sus primeros chips HBM3E en 2027.

El panorama para los fabricantes de hardware para IA es desesperado. Tanto, de hecho, que NVIDIA ha pedido públicamente a los productores de memorias HBM que construyan más fábricas, asegurándoles que comprará toda la producción que sean capaces de generar. En esta coyuntura SK Hynix, Samsung y Micron han decidido sacrificar una parte de su capacidad de producción de memorias DRAM convencionales con el propósito de dedicar más recursos a la fabricación de chips HBM para IA.

Presumiblemente la demanda de estos últimos circuitos integrados será persistente y masiva, por lo que el mercado difícilmente alcanzará la saturación de stock que cíclicamente se ha producido en el ámbito de las memorias DRAM. Y la principal consecuencia que tendrá este comportamiento será que los precios serán altos de forma sostenida.